Что такое ликвидность простыми словами

Коэффициенты ликвидности — когда используется и как рассчитывается

Чтобы рассчитать ликвидность, используются некоторые принципиальные коэффициенты. В практике экономической теории ученые и практики говорят о 3-х видах, и с ними детально знакомлю.

Показатели, характеристики, как просчитываются

Вид коэффициента Ключевые особенности Формула расчета
Текущий коэффициент Иллюстрирует: насколько компания может погашать текущие (краткосрочные) обязательства.
Норма 2 и выше.
Ктл = ОА / КО, где:
Ктл — коэффициент текущей ликвидности.
ОА — оборотные активы (после 2011 года на балансе не принимается во внимание дебиторская задолженность долгосрочного типа).
КО — краткосрочные обязательства.
Абсолютный коэффициент Пропорция на балансе между денежными средствами и краткосрочными вложениями.
Норма 0,2.
Кал = (ДС КФВ)/ТО
Где:
Кал — коэффициент абсолютный.
ДС — денежные средства.
КФВ — кратковременные финансовые вложения.
ТЩ — Текущие обязательства.
Быстрая ликвидность Второе название — промежуточный. Показывает: насколько компания в силах погасить свои обязательства, если наблюдаются сложности с реализацией товара.
Норма 1.
Кбл = (КДЗ КФВ ДС) / ТО.
Где:
КДЗ — Краткосрочная дебиторская задолженность. КФВ — Краткосрочные финансовые вложения.
ДС — денежные средства.
ТО — текущие обязательства.

В анализе «стабильности» каждый финансовый коэффициент важен, чтобы наперед оценить рентабельность платежеспособность компании или лица, максимально предусмотреть возможное банкротство и сроки наступления.

Обращу внимание: абсолютный коэффициент, что рассчитывается по формуле, в практике западных компаний не используется.

Важно для анализа своего капитала или компании помнить о коэффициенте платежеспособности, что показывает отношение величины акционерного капитала к суммарным активам. Другими словами, это средства предприятия, что вложены в имущество. Иллюстрирует: насколько фирма или частное лицо независимы от кредиторов.

  • наиболее ликвидные;
  • быстро-;
  • медленно-;
  • трудно реализуемые.

С пассивами:

  • наиболее срочными;
  • краткосрочными;
  • долгосрочными;
  • постоянными.

Принцип прост: сравниваете показатели построчно, чтобы оценить текущую ситуацию и дать прогноз на развитие.

Ликвидность любой организации и компании рассчитывают по нескольким финансовым показателям, один из которых – коэффициент ликвидности – рассчитывается по специальным формулам. С помощью этого коэффициента можно сравнить стоимость текущих активов, которые имеют разную степень ликвидности, с суммой текущих обязательств. Существуют коэффициенты:

  • общей ликвидности или покрытия, которые показывают, насколько предприятие способно обеспечить свои краткосрочные обязательства;
  • текущей или быстрой ликвидности, что показывают, какую часть обязательств фирма может погасить за счет денежных средств, финансовых инвестиций;
  • абсолютной ликвидности, позволяющие определить краткосрочные обязательства, задолженность по которым компания может погасить в срочном порядке.

Определение ликвидности

• Ликвидность, это свойство рыночных активов или ценных бумаг в целом, быть максимально быстро проданным по цене, близкой к рыночным. Так же термином ликвидность можно назвать максимально быстрый процесс, конвертации рыночных активов в денежное выражение.

Что такое ликвидность простыми словами
Фото для примера ниже.

Просто и понятно

Относительно к трейдингу, ликвидностью называется быстрота
обращения, какого либо финансового актива в деньги по цене, близкой к рыночной.
То есть, если мы торгуем на высоколиквидных инструментах, то заработать за
меньший промежуток времени, у нас есть больше шансов, чем, если бы мы торговали
на инструментах, которые, мягко говоря, не «шевелятся».

Но не только скоротечность времени определяет лучший
показатель ликвидности. Совокупность объёмов торгов и величина спреда, так же
являются качеством ликвидности торгуемого инструмента. То есть, чем больше
объём торгов и чем ниже величина спреда, тем ликвиднее представляет собой
финансовый инструмент.

Текущая ликвидность

Чтобы узнать, какую часть текущих обязательств фирма или организация может погасить за счет имеющихся денежных средств или их эквивалентов, инвестиций и дебиторской задолженности, необходимо знать, что такое быстрая или текущая ликвидность. Высчитывается коэффициент быстрой ликвидности по специальной формуле.

Ликвидность на рынке Forex

Но не сто́ит опасаться, что на внебиржевом рынке форекс, термин ликвидность имеет какие-то иные прикладные значения. Здесь ликвидность имеет всё те же правила и функции расчёта, за исключением величины спреда. Дело в том, что рынок форекс мало контролируемый, а по некоторым источникам и вовсе неконтролируемый рынок валютных пар, специальными органами, вроде ЦК (центральный контрагент).

Поэтому, Дилинговые центры (форекс брокеры), при заключении договоров с клиентом или инвестором, чётко прописывают максимальный размер спреда, по каждым валютным парам и других второстепенных инструментах, например CFD контракты и криптовалюты.

Ликвидность – важный показатель любого рынка. Чтобы совершать сделки на фондовом рынке или столь популярном рынке Форекс, необходимо ориентироваться, какие биржевые инструменты можно быстро купить и столь же быстро продать. Ликвидность рынка – это возможность совершить выгодную сделку с акциями, фьючерсами, валютными парами, не потеряв при этом в цене и во времени.

Ликвидность баланса

Финансовый показатель – ликвидность баланса – показывает степень покрытия обязательств компании активами, которые можно обратить в деньги в сроки, соответствующие сроку погашения обязательств. От этого показателя зависит платежеспособность любой фирмы и предприятия. Чтобы узнать, насколько благоприятно финансовое положение предприятия, необходимо знать насколько стоимость оборотных активов превышает краткосрочные пассивы.

Три категории ликвидности

Низкая ликвидность

• Низкая ликвидность. – К такой категории относятся активы, которые требуют достаточно продолжительное время для реализации, и высочайшую себестоимость. Например, предметы роскошного интерьера и дорогая, роскошная недвижимость, в том числе предприятия или чётко отлаженный бизнес. Так же сюда можно отнести услуги (услуга в частной собственности, это тоже своего рода актив), которые базируются исключительно на сезонном предоставлении. Например, горнолыжный спорт в отдельно рассматриваемых регионах или предоставления культурно развлекательного отдыха на воздушных шарах.

Читать далее:  Франчайзинг что это такое простыми словами

Активы, типа производства чего-либо на заказ, тоже можно с
«натяжкой» отнести к этой категории, но всё же, с приоритетом на среднеликвидную
категорию активов.

• Средняя ликвидность.  – К этой категории относятся активы, которые для их реализации требуют времени чуть меньше, от недели до нескольких месяцев. Сюда как раз можно отнести, к примеру, производство мебели на заказ, ведь для её изготовления, изначально надо обговорить детали, встретиться и произвести замеры, затем согласовать, изготовить, привезти готовую продукцию, установить, получить деньги и пропить. Последний шаг самый трудоёмкий и неприятный.

А если серьёзно, то к среднеликвидной категории так же можно
отнести автомобили, деревенские дома, гаражи и недвижимость среднего класса.
Здесь сто́ит приостановиться и привести пример с недвижимостью, для лучшего
понимания термина ликвидности активов.

Анализ ликвидности

Для анализа нужно по примеру выше сгруппировать пассивы по срочности оплаты (П1-П4) и сопоставить с уже выведенным активом.

А1 ≥ П1 — компания может платить долги из своих средств. На самом деле это необязательно хорошо и может указывать на неэффективное использование бюджета.

А1 А2 ≥ П1 П2 — компания имеет возможность быстро конвертировать свои активы в деньги, чтобы оплатить все текущие долговые обязательства.

А3 ≥ П3 — компания способна платить по счетам, конвертируя медленно реализуемые активы в живую наличность.

А4 ≤ П4 — компания владеет только трудно реализуемыми активами, поэтому быстро платить по счетам не имеет возможности.

Для проведения анализа ликвидности баланса компании или организации любой формы собственности активы группируются по степени ликвидности – от самых быстрых к активам с медленной ликвидностью. Правильный анализ ликвидности активов проводится в таком порядке:

  • наиболее ликвидные активы;
  • быстро реализуемые;
  • медленно реализуемые;
  • трудно реализуемые активы.

Что касается пассивов, вначале анализируются наиболее срочные обязательства, затем краткосрочные пассивы, долгосрочные и в завершение, постоянные пассивы.

Пример ликвидности

Предположим, мы имеем роскошную, очень дорогую недвижимость, где-нибудь за чертой мегаполиса. Для того  чтобы её продать, с её не очень удобным месторасположением, в плане социальной географии, и с её многомиллионным интерьером, потребуется немало времени, чтобы найти достойного покупателя. Спустя продолжительное время, например вы, нашли желающего купить этот мега особняк, но тут настала череда недель для торгов, т.к. такие крупные сделки не проводятся в течение вечера и одним рукопожатием.

Ликвидность активов

Другое дело квартира среднего класса, но уже, предположим, в
центре города. Если вы решите, по каким-то причинам продать данную
недвижимость, то вам достаточно подать объявление в местную газету, интернет
или на федеральное телевидение. Следующим шагом останется встретиться с
покупателем и оформить все нужные документы в соответствующих органах. Благо, с
недавнего времени для этого можно использовать МФЦ (Многофункциональный Центр).

Что такое ликвидность простыми словами

Из выше приведённого примера, я думаю, вам стало понятно,
почему предметы роскоши и услуги, требуемые продолжительных затрат, относят к
категории низко ликвидных активов. А вот менее дешёвые, и не требующие
продолжительных затрат, как в денежном выражении, так и во временном, относят к
среднему классу ликвидности.

Абсолютная ликвидность

Если нужно вычислить надежность компании или быстро ее ликвидировать, необходимо знать ее финансовые показатели. Один из них – абсолютная ликвидность – это коэффициент, показывающий, какую часть краткосрочной задолженности можно погасить сразу. Коэффициент абсолютной ликвидности или Cashratio показывает, насколько фирма или предприятие способно погасить краткосрочный кредит немедленно. Рассчитывается этот показатель как отношение оборотных активов, которые можно сразу же продать, к текущим обязательствам должника.

Высокая ликвидность

• Высокая ликвидность. – К такой категории активов относятся
денежная масса, банковские вклады, ETF фонды, акции, облигации, фьючерсы и
валюта. Как вы уже догадались, уважаемые коллеги, все эти активы относятся к
финансовым рынкам и рынкам ценных бумаг в целом. Давайте подробнее остановимся
на интересующей нас категории ликвидности, то есть на трейдинге.

Почему активы, именно так близко родственны к денежному выражению, являются высоколиквидными? Здесь всё как не есть просто; активы на финансовых рынках, не требуют много времени для реализации их в денежное выражение. Согласитесь, достаточно сидя дома, нажимать на кнопочки клавы, и тем самым манипулировать конвертацией денежных значений. Именно из-за мобилизации, эти активы и относятся к высоколиквидным инструментам.

Тут хочется подметить, что на финансовых рынках активы  ETF, ценные бумаги, фьючерсы, валюта и
криптовалюта тоже подразделяются под категории низко, средне и высоколиквидных
инструментов. Но так как вам смысл термина ликвидность уже понятен, то я
считаю, что не сто́ит рассматривать данные аспекта, уже знакомой нам
терминологии.

Показатели ликвидности

Ликвидность – это важнейший показатель эффективности и надежности предприятия. Она показывает, насколько предприятие кредитоспособно. Чтобы точно знать, насколько перспективна та или иная фирма, необходимо провести анализ их работы. Во время анализа деятельности любой компании необходимо учитывать показатели ликвидности баланса. Основными являются коэффициенты:

  • абсолютной ликвидности;
  • критической оценки;
  • маневренности функционирующего капитала;
  • текущей ликвидности;
  • обеспеченности собственными средствами.

Два вида ликвидности на фондовой бирже

Как упамяналось выше, ликвидность на фондовом рынке
оценивается по объёму торгов и разнице между максимальными ценами заявок на
покупку и минимальными ценами заявок на продажу, то есть величине спреда. В
профессиональных торговых терминалах, данные заявки можно наблюдать в
инструменте, так называемом «стакан торговых заявок», в просторечие «стакан
цен», или просто «стакан».

На фондовой бирже существует два основных принципа
совершения сделок. Впрочем, следующий разбор совершения сделок, относится и ко
всем остальным торговым площадкам. В том числе и к рынку форекс.

Читать далее:  Франшиза pompa магазин женской одежды

• Котировочный принцип. – Именно такой принцип совершения сделок формирует на рынке моментальную ликвидность. По данному принципу лимитная заявка выставляется трейдером по желаемой ему цене хоть на продажу, хоть на покупку. То есть, предположим, он может выставить лимитную заявку на покупку выше текущей цены на несколько значений выше* или ниже*. В таком случае он просто ждёт, когда найдётся продавец, желающий продать торгуемый инструмент по заявленной цене.

Что такое ликвидность простыми словами

Абсолютно идентичная ситуация будет и при желании продать некий актив. Лимитный продавец, просто выставляет свою заявку на продажу по желаемой ему цене и ждёт, когда найдётся покупатель (обязательно и принципиально рыночный покупатель), который согласится купить этот актив по предложенной цене. Сто́ит заметить, что чем больше лимитных заявок выставлено по данному активу, тем выше будет моментальная ликвидность.

*При желании купить актив выше текущей цены, выставляется ордер Buy stop, а при желании купить актив ниже текущей цены, выставляется ордер Buy limit.

*При желании продать актив выше текущей цены, выставляется ордер Sell limit, а при желании продать актив ниже текущей цены, выставляется ордер Sell stop.

Как оценить ликвидность актива

Ликвидность актива представляет собой возможности рынка, на котором его можно продать или купить.

Ликвидность рынка определяется:

  1. Количеством сделок.
  2. Спредом (разницей) между максимальной заявленной ценой покупки (спрос) и минимальной заявленной ценой продажи (предложение).

Что такое ликвидность простыми словами

Правило 3. Чем больше объем сделок и уже спред — тем ликвиднее рынок.

Таким образом, отдельные сделки не окажут значимого влияния на рынок в целом. Это значит, что, имея актив со среднерыночными параметрами, вы в любой момент сможете его продать.

По аналогии с общими правилами:

  • моментальная ликвидность ценной бумаги на фондовом рынке определяется количеством котировочных заявок (автор указывает цену и объем, давая возможность другим игрокам купить или продать финансовый инструмент в любое время);
  • торговая ликвидность ценной бумаги определяется количеством рыночных заявок (автор указывает только объем, сделка заключается автоматически по лучшей котировочной цене).

Подобную информацию вы всегда найдете на биржевых порталах, финансовых и брокерских сайтах.

Повышенная волатильность цен, снижение объема торгов указывают на волнение инвесторов и являются первыми симптомами повышенных инвестиционных рисков. Если ситуация длится не первую неделю, ликвидность ценных бумаг, а вместе с ней и доходность, начнут неизбежно падать.

Очевидно, оценить ликвидность активов таким образом получится только на биржевом рынке, где обращение ценных бумаг происходит в режиме открытого финансового рынка и свободной конкуренции.

Правила обращения на внебиржевом рынке устанавливаются самими контрагентами, а процесс заключения сделки усложняется в несколько раз (поиск клиентов, привлечение посредников и гарантов, операции подтверждения правового статуса сделки и т. д.). Как следствие, степень ликвидности активов на внебиржевом рынке — на порядок ниже. Более того, сложно ее точно спрогнозировать и рассчитать.

А как вы, например, оцените параметры такого инвестиционного актива, как однокомнатная квартира в Москве.

  1. Изучите сегмент рынка однокомнатных квартир: количество сделок за период, средняя цена квадратного метра, средняя цена объекта, разброс цен. Такую информацию вы легко сможете почерпнуть в обзорах рынка недвижимости, аналитических исследованиях, на сайтах агентств. Из анализа вы узнаете, что рынок квартир экономкласса в Москве считается хорошо ликвидным сегментом рынка недвижимости.
  2. Определите требуемый уровень доходности от продажи.
  3. Спрогнозируйте время, требуемое на поиск покупателя.
  4. Рассчитайте время, потребное на весь комплекс правовых и административных процедур, связанных с продажей (около 1 месяца).
  5. Оцените сопутствующие финансовые и налоговые издержки.

Таким образом, только операционный цикл продажи (поиск покупателя, оформление сделки и получение денежных средств) займет у вас 2–3 месяца. А если вы рассчитываете на сверхдоходы, то процесс может затянуться и до полугода. То есть «хороший» по меркам рынка недвижимости актив на глазах превращается в низколиквидный.

Что такое ликвидность проекта

Для целей настоящей статьи мы определим ее, как период времени, прошедший с момента первых вложений, до момента потенциально возможной продажи актива по цене, компенсирующей инвестиции с учетом фактора времени (дисконтирование). Если вы сегодня вложите деньги в венчурный проект, то этот инвестиционный актив не станет ликвидным до тех пор, пока вы не сможете выйти из него с прибылью. Событие носит вероятностный характер, а, значит, на ранних стадиях такие инвестиции являются абсолютно неликвидными.

Активы компании, которые можно быстро и выгодно обратить в деньги называются ликвидными. Наиболее высоколиквидный актив – это средства, которые есть у компании в кассе, на счетах, депозитах. Хорошая ликвидность активов у ценных бумаг, которые можно выгодно продать на бирже в любой момент. Наименее ликвидными считаются запасы сырья, материалов, стоимость незавершенного производства.

  • абсолютной ликвидности;
  • быстрой ликвидности;
  • текущей ликвидности.

Ликвидность банка

Любые организации могут рассматриваться с точки зрения ликвидности, в том числе и финансовые. Такое понятие, как ликвидность банка – его способность быстро выполнить обязательства перед вкладчиками, инвесторами, кредиторами – очень важно при выборе банка. Обязательства финансовой организации бывают реальными и потенциальными или условными. Факторы ликвидности банка бывают внешними и внутренними. Внутренние факторы это:

  • управление банком и его имидж;
  • качество привлеченных денежных средств;
  • качество активов банка;
  • сопряженность активов и пассивов.
Читать далее:  Ндс для чайников что это такое простыми словами

Внешние факторы ликвидности это;

  • состояние экономики в стране;
  • развитие рынка ценных бумаг;
  • эффективность надзора Банка России;
  • система рефинансирования.

Торговая ликвидность

• Рыночный принцип. – Данный принцип совершения сделок
формирует торговую ликвидность соответственно. По такому принципу трейдер
просто приобретает или распродаёт торгуемый актив по текущим ценам, по ценам
спроса и предложения. По сути, «рыночный» участник всего на всего удовлетворяет
спрос или предложение лимитного трейдера.

То есть, трейдер указывает объём сделки, тип ордера (купить или продать) и уже на основе лучших цен его ордер исполняется. Тем самым удовлетворяя лимитного контрагента. Здесь тоже сто́ит подметить, что чем большее количество рыночных заявок приходится на торгуемый инструмент, тем выше будет его торговая ликвидность.

Факторы, влияющие на ликвидность предприятия

В современной экономике под этим термином подразумевается способность компании платить по своим краткосрочным задолженностям, используя активы на балансе. Если с конвертацией средств нет проблем, значит, предприятие ликвидно.

Чтобы посчитать общую ликвидность, сумму текущих активов делят на краткосрочные обязательства. Исходные данные содержатся в бухгалтерском отчете.

Указывает, как быстро компания погасит долги за счет продажи ликвидных активов. Данный коэффициент — важный показатель успешности, который часто используется при расчетах наряду с коэффициентом текущей ликвидности. Проще говоря, чем выше он, тем лучше дела у предприятия.

Чтобы вывести этот показатель, нужно делить стоимость ликвидных активов на сумму краткосрочных обязательств. Для расчета берутся данные бухучета организации.

Абсолютная ликвидность зависит от того, насколько успешно компания погашает краткосрочные долговые обязательства за счет наличного капитала (например, деньгами на расчетных счетах либо в кассе).

Ликвидность предприятия — условное понятие, что указывает, насколько эффективно компания рассчитывается по краткосрочным обязательствам.

  • объем продаж;
  • доля в отрасли;
  • продолжительность производственного цикла;
  • зависимость от сезонных колебаний;
  • количество накоплений и долгов.

Важны также уровень инфляции и общая экономическая ситуация в стране.

Вложения на долгий срок дают большую денежную отдачу, но за это придется заплатить тем, что деньги надолго выбывают из игры.

Ликвидность предприятия – возможность погасить его задолженности быстро и выгодно. Степень ликвидности определяется отношением актива баланса и пассива и определяет стабильность предприятия. Ликвидные средства предприятия – это все те активы, которые можно преобразовать в деньги и использовать для погашения долгов. Это деньги в кассе, на счетах и депозитах, ценные бумаги, которые котируются на бирже, оборотные средства, которые можно быстро реализовать.

Есть общая (текущая) и срочная ликвидность предприятия. Общая – это отношение суммы текущих активов и пассивов на начало и конец года. Анализ ликвидности предприятия определяется по коэффициентам. Если коэффициент текущей ликвидности ниже 1 – это означает, что предприятие не имеет стабильности. Нормальный показатель – свыше 1.5.

Заключение

Итак, уважаемые трейдеры, чтобы максимально эффективно
управлять собственным капиталом, необходимо разбираться в структуризации ликвидности
и уметь анализировать ликвидность тех финансовых инструментов, на которые вы
делаете «упор» при торговле. Эти знания помогут вам вовремя выявить низколиквидные
или вовсе неликвидные инструменты и вовремя исключить их из своего торгового
плана.

Ликвидность, это важный показатель как для долгосрочных инвесторов и интродейщиков, так и для краткосрочных спекулянтов. Так же сто́ит помнить, что ликвидность финансовых инструментов, это важнейший фактор для быстрого конвертирования своих вложений в денежное выражение при неудачных инвестициях. Даже людям, далёким от правильно эффективного капиталовложения, желательно разбираться в таком термине, как ликвидность. Для того чтобы иметь представления о судьбе своих кровных при инвестициях в чужие руки «профессионалов».

Ликвидность отражает простоту конвертации в наличные. Деньги наиболее ликвидны. Материальные ценности и предметы роскоши/коллекционирования относятся к неликвидным.

Что такое ликвидность простыми словами

Есть много способов ее измерения, в том числе рыночная, абсолютная и т. д. Важна для отдельных лиц или предприятий, так и для целых рынков. Причем важно понимать, что она не связана со стоимостью актива. То есть иметь миллион долларов наличными и, например загородную виллу, которая стоит миллион, — это совсем разные вещи.

Имеет решающее значение для инвестора. Ему нужно оценивать ликвидность портфеля, чтобы иметь возможность легко выводить наличные и менять инвестиционную стратегию без задержек.

В завершение предлагаем вам рейтинг наиболее популярных инвестиционных активов, расположенных по ухудшению ликвидности.

Ликвидность ценных бумаг

Ликвидность ценных бумаг – это возможность превратить их в деньги быстро и выгодно, причем эта возможность постоянна. Именно эта характеристика принимается за основу при понимании, насколько эффективны те или иные ценные бумаги. Высокая ликвидность позволит инвестору мгновенно получить за ценные бумаги наличные средства.

Основная характеристика ликвидности ценных бумаг – это спрэд – разница между ценами на продажу и покупку. Чем спрэд меньше, тем выше ликвидность. На ликвидность оказывает влияние привлекательность ценных бумаг определенного эмитента в инвестиционном плане. Она может быть рассчитана, если известны показатели деятельности предприятия и оценка его ценных бумаг рынком.

Ликвидность денег

Наиболее высокой, можно сказать, совершенной ликвидностью обладают деньги. Ликвидность денег означает, что за них можно в любой момент получить товары или услуги, которые необходимы. Деньги – средство платежа в любой стране мира. Они больше всего защищены от колебаний их ценности. Универсальность, как средства платежа, то есть, ликвидность, делает деньги наиболее востребованным активом.

Рейтинг
( Пока оценок нет )
Понравилась статья? Поделиться с друзьями:
FinToPro
Adblock
detector