Что такое ммвб московская межбанковская валютная биржа

История биржи

История ММВБ началась с валютных аукционов, которые Внешэкономбанк СССР начал проводить в ноябре 1989 года. Именно на этих аукционах впервые был установлен рыночный курс рубля к доллару. В январе 1992 года вместо Валютной биржи Госбанка была учреждена ММВБ, ставшая главной площадкой для проведения валютных операций банков и предприятий.

С июля 1992 года курс ММВБ используется Центробанком для установления официальных курсов рубля к иностранным валютам. На ММВБ были впервые организованы торги ГКО, превратившие валютную биржу в универсальную торговую площадку. В середине 1990-х годов началась подготовка для организации биржевой торговли новыми финансовыми инструментами фондового и срочного рынка, в частности, корпоративными ценными бумагами и фьючерсами. Во второй половине 90-х годов биржа, несмотря на августовский кризис 1998 года, продолжала укреплять свои позиции ведущей торговой площадки России.

Валюта

В период с 1992 по 1998 год торги иностранной валютой на ММВБ проходили в режиме аукционов, в ходе которых устанавливались единые фиксированные курсы российского рубля к доллару США и немецкой марке для всех участников торгов. В 1997 году была создана система электронных лотовых торгов (СЭЛТ), которая вплоть до кризиса 1998 года функционировала параллельно основным торгам (аукциону), а затем стала основной торговой валютной площадкой страны.

В настоящее время торги через СЭЛТ объединяют в рамках единой торговой сессии восемь межбанковских валютных бирж. На бирже проходят ежедневные торги по доллару США, евро, украинской гривне, казахскому тенге, белорусскому рублю, и китайскому юаню, а также проводятся сделки с валютными свопами. Суммарный объём биржевых сделок с иностранной валютой в 2006 году составил 25,9 трлн рублей[1].

или 956 млрд долларов США (около половины в совокупном биржевом обороте Группы ММВБ). В настоящее время на валютном рынке ММВБ создана эффективная система управления рисками, позволяющая гарантировать своевременное исполнение обязательств всеми участниками торгов. Одним из элементов этой системы является принцип «поставка против платежа», в соответствии с которым ММВБ осуществляет расчеты с участником торгов только после исполнения им своих обязательств. Членами секции валютного рынка ММВБ являются 540 кредитных организаций.

Фондовый рынок

В рамках Группы ММВБ действует ЗАО «Фондовая биржа ММВБ» — ведущая российская фондовая площадка, занимающая свыше 90 % в биржевом обороте торгов акциями и почти 100 % — облигациями. Фондовая биржа ММВБ — крупнейшая фондовая биржа стран СНГ, Восточной и Центральной Европы — входит в число 25-ти ведущих фондовых бирж мира, а её доля в биржевом обороте торгов российскими активами с учетом депозитарных расписок на акции российских эмитентов составляет порядка 63 %.

Торги на Фондовой бирже ММВБ проводятся в электронной форме с использованием современной торговой системы, к которой подключены региональные торговые площадки и профессиональные участники рынка ценных бумаг. В состав участников торгов Фондовой биржи ММВБ входят свыше 650 организаций — брокерских компаний и банков в 100 городах России, клиентами которых являются свыше 670 тысяч инвесторов — юридических и физических лиц.

Что такое ммвб московская межбанковская валютная биржа

В целях повышения информативности Фондовая биржа ММВБ публикует на своем сайте список ведущих операторов фондового рынка.

Биржа ежемесячно рассчитывает рэнкинги участников по их активности в биржевых торгах различными инструментами, которые можно посмотреть на сайте ММВБ[1]

На фондовом рынке ММВБ в основу механизма торговли заложен принцип рынок конкурирующих между собой заявок (order-driven market), при котором сделка заключается автоматически при пересечении условий во встречных заявках. Сделки осуществляются по принципу «поставка против платежа»(DVP) при 100 % — ном преддепонировании активов и исполнении сделок на дату их заключения (Т 0). Вся торговля ведется за рубли.

Читать далее:  Декларация по ЕСХН — образец заполнения для КФХ 2020 || Налоговая декларация есхн скачать бланк формы

Объём торгов в 2009 г. составил 1 304,2 млрд долл. (41 трлн руб.), что в 1,5 раза меньше объёма торгов в 2008 г.,включая оборот по акциям — 836,3 млрд долл. (26 трлн руб.), что в 1,7 раза меньше объёма торгов в 2008 г. Среднедневной оборот ФБ ММВБ достигает 5 млрд долл. (163 млрд руб.)

Объёмы торгов ценными бумагами на Фондовой бирже ММВБ
Вид финансового инструмента 2005 2006 2007 2008 2009
Акции, млрд руб. 4025,0 14859,6 30927,1 33704,7 26253,9
Облигации, млрд руб. 2375,9 5518,4 12551,0 14630,9 14393,9
Паи, млрд руб. 1,5 5,0 20,2 23,1 16,2
Итого, млрд руб. 6402,4 20383,1 43498,3 48358,7 40664,0
Итого, млрд долл. США 225,6 754,9 1708,9 1985,6 1304,2

Оборот торгов на рынках группы ММВБ за 1992—2008 гг.[2]

Акции. На Фондовой бирже ММВБ ежедневно идут торги по ценным бумагам порядка 750 российских эмитентов, в том числе по акциям свыше 230 компаний, включая ОАО «Газпром», РАО «ЕЭС России», ОАО «Сбербанк России», ОАО «ГМК Норильский никель», ОАО «Лукойл», ОАО «Ростелеком», ОАО «Сургутнефтегаз», ОАО «НК «Роснефть», ОАО «Банк ВТБ», ОАО «Татнефть» и др — с общей капитализацией 17 трлн руб. (около 542 млрд долл. США).

Структура оборота рынка акций на фондовой бирже ММВБ за 2008 г., млрд руб.
ОАО «Газпром» 10 765,11
Сбербанк России (ОАО) 4 587,79
ОАО «Ростелеком» 2 886,55
ОАО «ЛУКОЙЛ» 2 713,60
ОАО «НК «Роснефть» 1 505,08
ОАО ГМК «Норильский никель» 3 542,23
ОАО «Сургутнефтегаз» 1 557,04
ОАО Банк ВТБ 1 220,09
ОАО «Татнефть» 434,91
ОАО АК «Транснефть» 268,94
Прочие 4 223,40
Всего 33 704,74

Объём торгов акциями в 2008 г. на ФБ ММВБ составил 1383,0 млрд долл., что на 14 % больше объёма торгов в 2007 г.

IPO. Фондовая биржа ММВБ оказывает широкий спектр услуг эмитентам, включая первичное размещение акций. Initial Public Offering — первоначальное предложение акций компании на продажу широкому кругу лиц. В ходе публичного размещения инвесторам предлагается дополнительный (новый) выпуск акций. Вместе с тем, в ходе размещения дополнительного (нового) выпуска, существующие акционеры могут предложить к продаже определенный пакет своих акций (SPO).

Преимущества Фондовой биржи ММВБ как площадки для проведения IPO:

  • Высокая ликвидность — 99 % биржевого оборота в России;
  • Качественные характеристики ликвидности: 30 % от общего оборота торгов на ФБ ММВБ составляет сегмент крупных сделок ({amp}gt;5 млн руб.);
  • Широкая инвесторская база: более 600 тыс. клиентов.

В числе признанных лидеров российской экономики, которые осуществили публичные размещения своих акций (IPO и SPO) на Фондовой бирже ММВБ — Роснефть, Сбербанк России, АФК Система, Магнитогорский металлургический комбинат и сравнительно небольшие компании малой и средней капитализации — ОАО «ПАВА», Армада и другие. Все они выбрали Фондовую биржу ММВБ в качестве площадки для листинга своих акций.

Состоявшиеся IPO/SPO на ФБ ММВБ[3]

Корпоративные, субфедеральные и муниципальные облигации. На Фондовой бирже ММВБ предоставляются уникальные возможности для организации биржевых размещений и обращения корпоративных и региональных облигаций. В 2008 году на бирже было размещено 130 выпусков корпоративных облигаций на общую сумму 515 млрд руб.

и 9 выпусков региональных облигаций на 10 млрд руб., а также прошли первые размещения биржевых облигаций (15 выпусков на сумму 17 млрд руб.). Объём торгов облигациями в 2008 г. вырос на 17 % и составил 15 трлн руб. В настоящее время на бирже проходят торги порядка 700 выпусков облигаций — свыше 500 российских эмитентов. Динамика котировок облигаций отражается индексом корпоративных облигаций ММВБ, рассчитываемым с 2003 года.

Читать далее:  Спасибо от Сбербанка как узнать сколько бонусов

Паи ПИФов. Торги инвестиционными паями Паевых инвестиционных фондов (ПИФ) проходят на Фондовой бирже ММВБ с 2003 года. За это время к вторичному обращению на бирже были допущены 300 паев ПИФов 135 Управляющих компаний. В сегменте паев ПИФов представлены инвестиционные паи открытых, закрытых и интервальных фондов практически всех категорий, соответствующих текущему законодательству.

Индикаторы фондового рынка. Основным индикатором российского фондового рынка является Индекс ММВБ, рассчитываемый с 1997 года и включающий 30 наиболее ликвидных акций крупнейших и динамично развивающихся российских эмитентов, представляющих основные секторы экономики. В 2008 году в рамках развития семейства фондовых индексов Фондовая биржа ММВБ приступила к расчету нового индекса компаний финансово-банковской отрасли MICEX FNL, который дополнил группу отраслевых индексов (MICEX O{amp}amp;

G, MICEX PWR, MICEX TLC, MICEX M{amp}amp;M, MICEX MNF). Индикаторами рынка облигаций являются индекс муниципальных облигаций MICEX MBI и индекс корпоративных облигаций MICEX CBI. 13 июля 2011 года запущен индекс рынка инноваций и инвестиций MICEX Innovation Index (MICEX INNOV). В результате в России появился индекс инновационных компаний — аналог американского NASDAQ.

Листинг. К торгам на Фондовой бирже ММВБ могут быть допущены эмиссионные ценные бумаги в процессе их размещения и/или обращения, а также иные ценные бумаги, в том числе инвестиционные паи паевых инвестиционных фондов и ипотечные сертификаты участия в процессе их выдачи и обращения.

Допуск ценных бумаг к торгам осуществляется путем их включения в Список ценных бумаг, допущенных к торгам в ЗАО «ФБ ММВБ». Включение ценных бумаг в этот список осуществляется с прохождением и без прохождения процедуры листинга.

При прохождении процедуры листинга ценные бумаги включаются в один из Котировальных листов:

  • Котировальный список «А» первого уровня;
  • Котировальный список «А» второго уровня;
  • Котировальный список «Б»;
  • Котировальный список «В»;
  • Котировальный список «И».

Без прохождения процедуры листинга ценные бумаги включаются в:

  • Перечень внесписочных ценных бумаг.

Новые проекты фондового рынка.

Сектор РИИ. Целями проекта создания специального Сектора Рынка инноваций и инвестиций (Сектора РИИ) является формирование условий для эффективного привлечения инвестиций в инновационный и быстрорастущий сектор экономики компаниями малого и среднего бизнеса, с относительно небольшой капитализацией (от 50 млн до 5 млрд рублей), создание предпосылок для массовых IPO этих компаний и решение задач венчурного финансирования в стране.

Репутация биржи

Репутация ММВБ как площадки для проведения сделок и гаранта проведения платежей чрезвычайно высока. За всю историю торгов было зафиксировано всего несколько небольших технических сбоев, не вызвавших серьёзного напряжения у участников рынка. Практически единственное серое пятно на репутации биржи — это история с фьючерсами в августе 1998 года.

В момент кризиса торги по фьючерсам были остановлены, и через неделю биржа приняла решение о принудительном закрытии всех позиций по ценам на 14 августа. Решение было абсолютно законным, однако понятно, что оно очень больно ударило по игрокам, которые потеряли деньги именно в силу решения биржи, а не по рыночным причинам. Что в свою очередь вызвало вопросы о том, кому персонально это было выгодно, и продолжительные судебные разбирательства.[7]

Статистика биржи

Динамика объёмов продаж на биржевых торгах ММВБ
По рынкам ММВБ 2000 год 2001 год 2002 год 2003 год 2004 год 2005 год 2006 год 2007 год 2008 год
Валютный рынок млрд.
руб
3512,13 2110,29 2017,77 4441,6 10051,89 16789,74 25890,35 37995,68 67708,27
Фондовый рынок млрд.
руб
707,67 977,37 1528,8 3021,16 4246,64 6024,01 15049,06 28569,38 17621,49
Рынок «репо» млрд.
руб
104,56 1118,02 1452,90 3257,20 9745,42 37399,82 56944,18
ДепозитыБанка России млрд.
руб
199,29 198,80 468,18 722,84 1185,81
Срочный рынок млрд.
руб
0,57 4,74 13,31 3,51 13,07 186,79 894,29 2207,52 3324,67
Оборот ММВБ трлн.
руб
4,22 3,09 3,66 8,58 15,97 26,46 52,05 106,89 149,85
млрд.
долл.[8]
149,99 105,85 117,3 280,8 555,4 932,2 1924,82 4212,36 5979,08

п/п
Наименование акционера Доля акционера в уставном
капитале ЗАО ММВБ (%)[9]
1 Центральный банк
Российской Федерации
29,793
2 ЗАО «ЮниКредит Банк» 12,741
3 Внешэкономбанк 11,813
4 Банк ВТБ (ОАО) 7,617
5 АК Сбербанк
России (ОАО)
7,542
6 АКБ «Росбанк» (ОАО) 4,945
7 АКБ «ЦентроКредит» (ЗАО) 4,283
8 Международный банк
экономического сотрудничества
3,435
9 ОАО «Промышленный
коммерческий Автовазбанк»
3,435
10 ОАО «Банк «Санкт-Петербург» 3,435
11 «Газпромбанк» (ОАО) 3,435
12 АКБ «Банк Москвы» (ОАО) 0,179
13 Ассоциация российских банков 0,137
14 ОАО «Социнвестбанк» 0,024
15 ЗАО «Депозитарно-Клиринговая Компания»

(номинальный держатель)

6,760
В распоряжении ЗАО ММВБ 0,436

Расписание торгов

Торги на бирже ведутся по рабочим дням в строго определённое время. Торговая сессия — отведенное время на бирже, в течение которого заключаются сделки.

Интервал Описание
09:45 — 10:00 Предторговый период. В этот период определяется цена открытия торгов по ценной бумаге. В этот период трейдеры могут выставлять только лимитированные заявки. Они накапливаются в торговой системе до 09:59:55. Выставленные заявки в этот период не видны другим участникам торгов. То есть заявка ставится брокером в слепую. В последние секунды прием заявок прекращается, и выставленные заявки состыковываются по принципу удовлетворения максимального объёма.
10:00 — 18:45 Торговая сессия (основные торги).
18:45 — 19:00 Послеторговый период (совершение сделок происходит по средневзвешенной цене, определяемой течение последних 30 минут торговой сессии). Заявка на покупку ценных бумаг может быть подана только по рынку без указания цены. Данные заявки накапливаются в системе в течение пятнадцати минут. Все сделки проводятся в последнюю секунду данного периода по принципу очередности выставления заявок по времени.
16:30 — 19:05 Режим торгов «неполные лоты».
Читать далее:  Названия для пекарни. Как назвать

Ссылки

Рейтинг
( Пока оценок нет )
Понравилась статья? Поделиться с друзьями:
FinToPro